Los dividendos son una forma en la que las empresas recompensan a sus accionistas, es decir, a aquellos que han invertido en la empresa comprando sus acciones. Pero, ¿Qué son los dividendos? ¿Cuándo se pagan? ¿Cómo puedo beneficiarme de ellos? En este artículo, responderemos estas preguntas y te daremos información importante sobre los diferentes tipos de dividendos, las fechas clave y cómo invertir en empresas que pagan dividendos.
¿Qué son los dividendos?
Un dividendo es una parte de los beneficios de una empresa que se distribuye entre los accionistas. Los dividendos pueden ser pagados en efectivo, en forma de acciones, o una combinación de ambos. Por lo general, los negocios que generan beneficios estables y predecibles reparten dividendos a sus accionistas de manera regular, aunque también pueden pagar dividendos extraordinarios en momentos específicos.
¿Cuándo se pagan los dividendos?
Cada vez que una empresa paga un dividendo, debe ser declarado oficialmente por la Junta Directiva. Por lo general, las compañias pagan dividendos de manera trimestral, semestral o anual. Sin embargo, las fechas de pago de dividendos pueden variar según la empresa y su política de distribución de beneficios.
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Fechas del proceso de pago de dividendos
Hay cuatro fechas clave en el proceso de pago de dividendos:
Fecha de declaración: Es la fecha en la que la Junta Directiva anuncia el pago del dividendo.
Fecha ex-dividendo: Es la fecha límite para que los nuevos inversores sean elegibles para recibir el próximo dividendo. Si un imversionista compra acciones antes de la fecha ex-dividendo, recibirá el dividendo. Si compra acciones el día de la fecha ex-dividendo o después, no recibirá el dividendo.
Fecha de registro: Es la fecha en la que la empresa verifica la lista de accionistas que recibirán el dividendo. Por lo general, esto ocurre unos días después de la fecha ex-dividendo.
Fecha de pago: Es la fecha en la que se pagan efectivamente los dividendos a los accionistas.
Tipos de dividendos
Hay diferentes tipos de dividendos que las empresas pueden pagar a sus accionistas:
Dividendo en efectivo: Es el tipo más común de dividendo, en el que la empresa paga dinero en efectivo a sus accionistas.
Dividendo en acciones: En este caso, la empresa emite nuevas acciones a sus accionistas en lugar de pagarles en efectivo.
Dividendo extraordinario: Es un dividendo que se paga en circunstancias especiales, como la venta de un activo valioso o la realización de un beneficio inusualmente alto.
¿Cómo invertir en acciones que pagan dividendos?
Para invertir en compañias que pagan dividendos, debes analizar las compañias que tienen un historial de pago de dividendos sólido y consistente. Algunos de los factores que debes tener en cuenta para evaluar a las acciones que pagan dividendos son:
Historial de dividendos: ¿La empresa ha pagado dividendos regularmente y ha aumentado su dividendo con el tiempo?
Estabilidad financiera: Es fundamental analizar la situación financiera de la empresa, ya que una compañía con una posición financiera sólida es más probable que siga pagando dividendos en el futuro.
Crecimiento de los beneficios: Las empresas que experimentan un crecimiento sostenido de los beneficios tienen más probabilidades de aumentar sus dividendos en el futuro.
Política de dividendos: Investiga la política de dividendos de la empresa, ya que esto te dará una idea de cómo la compañía distribuye sus beneficios entre los accionistas.
Ratios a considerar para comprar acciones con dividendos
Debes siempre considerar varios ratios financieros para evaluar la calidad y sostenibilidad del dividendo, así como el desempeño general de la empresa. Algunos de esos ratios son:
Payout Ratio
El Payout Ratio te permite conocer qué parte de los beneficios de una empresa se destina al pago de dividendos a sus accionistas. Este ratio se calcula dividiendo el total de dividendos pagados entre el beneficio neto de la empresa. Un Payout Ratio bajo sugiere una mayor reinversión en el negocio, mientras que uno alto indica una distribución más significativa de beneficios a los accionistas.
Un Payout Ratio muy alto podría ser insostenible a largo plazo, mientras que uno muy bajo podría señalar un margen amplio para aumentar el dividendo o reinvertir en crecimiento.
Dividend Yield
El Dividend Yield, también conocido como Rentabilidad por dividendo, es un ratio que mide la rentabilidad que se obtiene por cada acción en relación con su precio en el mercado. Para calcularlo, se divide el dividendo anual por acción entre el precio actual de la acción. Un Dividend Yield más alto puede ser atractivo para los inversores.
El Dividend Yield posiblemente sea una trampa de valor cuando un alto rendimiento por dividendo resulta de un desplome en el precio de la acción y no de un aumento real en los dividendos.
Esto puede suceder si una empresa enfrenta dificultades financieras o cambios negativos en su industria, provocando que el precio de sus acciones caiga significativamente. Aunque pueda parecer atractivo, es posible que una empresa en dificultades se vea forzada a reducir o eliminar sus pagos de dividendos en el futuro para preservar efectivo y enfrentar sus problemas financieros.
PER (Price Earnings Ratio)
El PER (Price Earnings Ratio) es un ratio que mide la relación entre el precio de una acción y el beneficio por acción de la empresa. Se calcula dividiendo el precio de mercado de la acción entre el beneficio por acción (EPS). Un PER más bajo puede sugerir que las acciones están infravaloradas en el mercado, mientras que un PER más alto podría indicar que las acciones están sobrevaloradas.
Debt / Equity Ratio
El Debt / Equity Ratio, o ratio de endeudamiento, compara la deuda total de una empresa con el patrimonio de los accionistas. Este ratio se calcula dividiendo la deuda total de la empresa entre el patrimonio neto. Un Debt / Equity Ratio más bajo (menor a 1) indica que la empresa tiene un nivel de endeudamiento más saludable, lo que puede ser un factor positivo para los inversores interesados. Por el contrario, si la compañia cuenta con una deuda alta y se endeuda para pagar el dividendo, es un indicador de pésima salud financiera.
Índice de cobertura de dividendos
El Índice de cobertura de dividendos es un ratio que mide la capacidad de la compañia para cubrir el pago de sus dividendos con los beneficios actuales. Se calcula dividiendo el beneficio por acción entre el dividendo por acción. Un índice de cobertura mayor a 1 sugiere que la empresa tiene suficientes beneficios para cubrir el pago de dividendos, tiene una mayor capacidad para mantener y, posiblemente, aumentar sus pagos de dividendos en el futuro.
Regla del 72
La regla del 72 es como una fórmula mágica que usamos en las finanzas para saber cuánto tiempo necesitaremos para que nuestro dinero se duplique, siempre que el interés que ganamos cada año no cambie. Imagina que tienes un número 72 y lo divides por el interés que ganas cada año, eso te dirá cuántos años necesitas para que tu dinero sea el doble.
Por ejemplo, si tienes acciones que te dan un 6% de beneficio cada año, puedes usar esta fórmula. Al dividir 72 por 6, obtenemos 12. Esto significa que si todo sigue igual, tus ganancias se duplicarán en 12 años. Recuerda, esto es solo una estimación, pero puede ayudarte a tener una idea de cómo puede crecer tu dinero.
Ventajas y desventajas de invertir en acciones con dividendos
Invertir en dividendos tiene sus ventajas y desventajas:
Ventajas:
Ingresos pasivos: Proporcionan una fuente de ingresos pasivos que puede ser reinvertida o utilizada para cubrir gastos personales.
Estabilidad: Las empresas que suelen ser más estables y predecibles, lo que puede ser una ventaja para los inversores que buscan una inversión a largo plazo.
Compensación en tiempos de incertidumbre: Durante períodos de volatilidad en el mercado, pueden proporcionar una fuente de ingresos constante y ayudar a compensar posibles pérdidas en el valor de las acciones.
Desventajas:
Menor potencial de crecimiento: Las compañias que pagan dividendos pueden tener un menor potencial de crecimiento en comparación con las empresas que reinvierten sus beneficios en el negocio.
Impuestos: El dividendo pueden estar sujeto a impuestos, lo que puede reducir la rentabilidad neta de la inversión.
Riesgo de recorte: Si una empresa enfrenta dificultades financieras, puede verse obligada a reducir o eliminar sus dividendos, lo que podría afectar negativamente el valor de las acciones.
Diversificar la inversión en acciones con dividendos
Diversificar en empresas dividenderas sirve para minimizar los riesgos y obtener buenos resultados con el tiempo. Esto implica invertir en sectores, industrias y regiones geográficas distintas.
Por ejemplo, al comprar acciones dividenderas de distintos sectores e industrias, los inversores pueden proteger sus inversiones de posibles fluctuaciones del mercado. Asimismo, con compañías ubicadas en diferentes regiones geográficas, amplían las oportunidades de inversión y se reduce la dependencia de una sola economía.
Conclusión
En mi opinión, la inversión en dividendo es una estrategia atractiva para generar ingresos pasivos y obtener rendimientos a largo plazo. Sin embargo, no comprender las métricas clave como el Payout Ratio, Dividend Yield, PER, Debt / Equity y el índice de cobertura del dividendo puede causarnos problemas en el tiempo, como la pérdida parcial o total de lo invertido.
Una vez vista la acción que quieras comprar, revisa la fecha de pago, la fecha de registro y la fecha ex-dividendo, para asegurarse de recibir el dividendo como propietario de las acciones.
Ten en cuenta que si inviertes solo porque el Dividend Yield sea alto, sin considerar otros factores importantes, como la estabilidad financiera y el crecimiento futuro de la compañia, podrías estár cayendo en una trampa de valor.
Si te es posible, diversifica tu inversión en acciones, por sectores, industrias y paises para reducir el riesgo y aumentar las posibilidades de obtener buenos resultados. Considera ETFs de dividendos si no tienes tiempo para realizar los análisis necesarios.