En las finanzas existen diversas opciones para inversión y una de ellas, a veces olvidada, son los warrants. Pero, ¿qué son exactamente y cómo funcionan? En el vasto universo de las finanzas, entender cada instrumento puede ser una tarea titánica. Sin embargo, en este artículo, aprenderás sobre los warrants en español y descubrirás por qué pueden ser una opción interesante para ti.
¿Qué son los Warrants?
Los warrants son contratos financieros que otorgan a su propietario el derecho, pero no la obligación, a comprar o vender un activo subyacente a un precio determinado (precio de ejercicio) antes de una fecha específica (fecha de vencimiento). De este modo, los warrants proporcionan a los inversores la posibilidad de participar en el rendimiento del activo subyacente, ya sea un valor, una divisa, un índice, etc.
¿Cuáles son sus características?
Las características de los warrants son únicas y es lo que los distingue de otros instrumentos financieros. Principalmente, se diferencian en la fecha de vencimiento, precio de ejercicio y el activo subyacente. A diferencia de las acciones ordinarias, los warrants tienen un tiempo de vida definido. Una vez pasada la fecha de vencimiento, pierden todo su valor. Por lo general, el precio de ejercicio de un warrant es superior al precio del activo subyacente en el momento de la emisión.
Componentes de un warrant
Los principales componentes de un warrant son el precio de ejercicio, la fecha de vencimiento y el activo subyacente. Precio del ejercicio es el precio al que el titular del warrant puede comprar o vender el activo subyacente. La fecha de vencimiento es el último día en el que se puede ejercer el warrant. Por último, el activo subyacente es el activo que se puede comprar o vender al ejercer el warrant.
Particularidades de los warrants
Los warrants se negocian en un mercado organizado, al igual que las acciones. Esto significa que su precio se ajusta en tiempo real, lo que permite al inversor vender su warrant en cualquier momento antes del vencimiento.
¿Cuál es la importancia del Warrant?
A pesar de su riesgo, la importancia de los warrants radica en su potencial para ofrecer rendimientos significativos. Su apalancamiento permite a los inversores obtener una exposición significativa a un activo subyacente con una inversión inicial menor.
¿Qué nos ofrece la inversión en warrants?
En primer lugar, permiten acceder a la rentabilidad de un activo subyacente con una inversión menor que la necesaria para comprar el activo directamente. En segundo lugar, al ser productos apalancados, las ganancias pueden ser significativamente mayores que la inversión inicial, aunque también lo pueden ser las pérdidas.
Tipos de Warrants que existen
Warrant tipo Call
Un warrant Call te otorga el derecho de comprar el activo subyacente a un precio fijo (precio de ejercicio) antes de una fecha determinada (fecha de vencimiento). Si el precio del activo subyacente aumenta por encima del precio de ejercicio antes del vencimiento, podrás comprar el activo a un precio menor al del mercado. Sin embargo, si el precio del activo subyacente no supera el precio del ejercicio antes de la fecha de vencimiento, el warrant Call pierde todo su valor.
Warrant tipo Put
Contrario al warrant Call, un warrant tipo Put ofrece al titular el derecho, pero no la obligación, de venta sobre el activo subyacente a un precio del ejercicio preestablecido. En este caso, si el precio del activo subyacente disminuye y queda por debajo del precio de ejercicio en la fecha de vencimiento, puedes ejercer la venta de el activo a un precio más alto que el de mercado. Si esto no sucede, el warrant Put, al igual que el Call, se vuelve inútil.
Diferencias entre opciones y warrants
Las opciones y los warrants aunque son similares en muchos aspectos, hay algunas diferencias clave que es importante entender.
Emisor
Una de las diferencias más notables es quién los emite. Las opciones son emitidas por un organismo de compensación, que actúa como intermediario entre las dos partes del contrato. Por otro lado, los warrants son emitidos directamente por la empresa cuyas acciones representan el activo subyacente. Esto significa que cuando ejerces un warrant, la empresa emisora crea nuevas acciones para venderte.
La fecha de vencimiento
Otra diferencia importante es el periodo de tiempo. Los warrants suelen tener un plazo de vencimiento más largo que las opciones, a menudo de varios años. Las opciones, por otro lado, suelen tener plazos de vencimiento más cortos, que van desde unos pocos días hasta varios meses.
Ajustes
Los warrants no suelen ajustarse en caso de dividendo o de ampliaciones de capital. Esto puede suponer una desventaja para el tenedor del warrant en caso de que se produzcan estos eventos corporativos.
Liquidez
En términos de liquidez, la opcion suelen ser más líquidas que el warrant. Esto se debe a que se negocian en mercados secundarios con un alto volumen de transacciones, mientras que los warrants suelen ser menos líquidos debido a su naturaleza más especializada y a su emisión limitada.
Preguntas frecuentes
¿Qué es un Warrant Americano?
Un warrant americano puede ejercerse en cualquier momento antes del vencimiento.
¿Qué es un Warrant Europeo?
A diferencia del warrant americano, un warrant europeo solo puede ejercerse en la fecha de vencimiento.
¿Qué son los Inline Warrants?
Son un tipo de warrant que ofrece un pago fijo si el precio del activo subyacente se mantiene dentro de un rango definido en el tiempo de vencimiento.
Conclusión
Los warrants son un instrumento financiero complejo que ofrece oportunidades de inversión con un alto potencial de rentabilidad, aunque también con un riesgo significativo. Por ello, es esencial comprender completamente cómo funcionan antes de invertir en ellos. Esperamos que este artículo te haya ayudado a entender mejor qué son los warrants y como funcionan. Como siempre, te recomendamos que busques asesoramiento profesional antes de tomar cualquier decisión de inversión.